يسعى شركة GP Brian Singerman والمؤسس المشارك والشريك الإداري لشركة Head Capital ، Lee Linden ، إلى الحصول على أكثر من 500 مليون دولار لصندوق جديد يسمى GPX. وقال هؤلاء الأشخاص إن جزءًا كبيرًا من صندوق GPX ، الذي يحتمل أن يصل إلى 50 ٪ ، سيأتي من المؤسس المشارك لمؤسس صندوق المؤسسين بيتر ثيل.
يستخدم GPX استراتيجية ذات شقين. ستستثمر الشركة ما يقرب من 20 ٪ من رأس المال في الأموال التي تديرها VCs الناشئة الذين يستهدفون الشركات الناشئة قبل البذور والبذور ؛ سوف يذهب رأس المال المتبقي نحو الشراكة مع المديرين الناشئين في استثمارات المرحلة اللاحقة (على الأرجح في السلسلة ب) من شركاتهم الانهيار.
إنه نهج مختلف إلى حد ما مقارنة بكيفية عمل معظم شركات المشاريع. في حين أن شركات VC النموذجية تستثمر جميع رأس مالها مباشرة في الشركات الناشئة ، فإن GPX تعتمد عناصر لما يعرف بنموذج صندوق الصناديق ، وهي استراتيجية استثمار أقل شيوعًا حيث تستثمر الشركة جزءًا من رأس مالها في مجموعة من الصناديق الأخرى ، بدلاً من الأصول الأساسية مباشرة ، مثل الشركات الناشئة. في حين أن صندوق الصناديق يوفر شركاء محدودين وسيلة مريحة للوصول إلى الشركات التي يصعب الوصول إليها ، فإن هناك عيبًا كبيرًا في الطبقة المزدوجة من الرسوم: أولئك الذين يتسمون به من قبل صناديق الصناديق وتلك من قبل المديرين الأساسيين.
على الرغم من أن رأس المال الذي جمعته شركات صناديق الصناديق قد بلغ أدنى مستوى له في العام الماضي لمدة 16 عامًا ، وفقًا لـ Pitchbook ، فإن Singerman و Linden يراهنون على أن علاماتهم التجارية الشخصية والشبكات الفريدة ، واستراتيجية لا تشجعها سوى صندوق الصناديق على شركائهم المحدودين على فتح دفاتر الشيكات الخاصة بهم لـ GPX.
قد يكون Singerman و Linden على شيء ما. نظرًا لأن رأس المال الاستثماري يركز في أكبر الأموال ، فإن بعض أفضل المستثمرين في هؤلاء الشركات لم يعد مهتمًا بأن يكونوا جزءًا من آلة كبيرة. إنهم يتركون شركات العملاق لإطلاق ملابسهم الاستثمارية الخاصة بها حيث يمكن أن تكون أكثر ذكاءً وتخصصًا.
يراهن GPX على أن الجيل القادم من مستثمري VC سيحددون العديد من الشركات القوية في المرحلة المبكرة ، مما يسمح لشركة Singerman و Linden بمشاركة استثمارات المرحلة اللاحقة في شركات المحفظة الناجحة للمديرين الناشئة.
فيما يلي المكان الذي تصبح فيه استراتيجية GPX ذات قيمة خاصة: تحاول VCs في المرحلة المبكرة في كثير من الأحيان ممارسة حقوق الموالية في جولات التمويل اللاحقة (السلسلة A ، B ، وما بعدها) ، ولكن أحجام الصناديق الخاصة بها عادة ما تمنعهم من الحفاظ على نسبة الملكية في الشركات ذات الأداء العالي. عند مواجهة مثل هذه الفرص ، غالبًا ما تتدافع VCs الصغيرة لرفع المركبات الخاصة للأغراض الخاصة (SPVs) من شركائها المحدودين الحاليين. ومع ذلك ، فإن هذه العمليات تستغرق وقتًا طويلاً ، مما يتيح للمستثمرين الآخرين التقاط نقاط أسهم مرغوبة في الصفقات الأكثر رواجًا.
مع وجود رأس مال GPX وراءهم ، ستتاح للأموال الناشئة فرصة ليس فقط لممارسة حقوقهم المؤيدة للرسوم ولكن أيضًا تقود جولة في وقت لاحق.
ذكرت المعلومات سابقًا أن Singerman و Linden يطلقان GPX ، لكنهما لم يقدموا تفاصيل حول الحجم المستهدف للصندوق وتفاصيل الإستراتيجية الأخرى.
لم يرد سينجرمان وليندن على طلب للتعليق.
