بيتكوين ووول ستريت: رؤى من أليكس ثورن من جالاكسي ديجيتال

في مؤتمر MicroStrategy World الأخير: Bitcoin للشركات، قدم Alex Thorn، رئيس قسم الأبحاث في Galaxy Digital، رؤى قيمة حول المشهد المتطور لاعتماد Bitcoin من قبل وول ستريت والشركات.

في مقابلة مع مجلة بيتكوين، استكشف ثورن كيف بدأت وول ستريت في احتضان بيتكوين، والطبيعة المزدوجة لدور بيتكوين كأحد أصول الخزانة وأداة تكنولوجية وكيف بدأ المستثمرون المؤسسيون في رؤية بيتكوين على أنها أكثر من أصل ملاذ آمن. .

البيتكوين: أصل من أصول الخزانة أم أداة تكنولوجية؟

عندما سُئل عما إذا كان من المرجح أن تنظر الشركات إلى بيتكوين (BTC) كأحد أصول الخزانة أو تستخدم التكنولوجيا الأساسية الخاصة بها، أقر ثورن أنه من المحتمل أن يكون هناك بعض من الاثنين معًا.

وأشار إلى أن “هذا هو نفس السؤال الذي لدينا بشأن المستخدمين العاديين”. وبالاعتماد على رؤى ديفيد ماركوس من LightSpark، الذي تحدث أيضًا في هذا الحدث، سلط ثورن الضوء على كيفية اختلاف استخدام بيتكوين حسب المنطقة والحاجة.

في البلدان التي تنخفض فيها قيمة العملات، تعمل عملة البيتكوين كمخزن للقيمة. على العكس من ذلك، في أماكن مثل Bitcoin Beach في السلفادور، هناك حماس قوي لاستخدامها كوسيلة للتبادل.

وشدد ثورن على إمكانية قيام الشركات بالاستفادة من تكنولوجيا البيتكوين في تحويل الأموال على مستوى العالم.

يمكن للشركات الاستفادة من حلول مثل LightSpark وOpenNode وVoltage، والتي تسهل استخدام شبكة Lightning الخاصة بالبيتكوين كوسيلة للدفع دون الحاجة إلى الاحتفاظ بالأصل، وفقًا لثورن.

واختتم ثورن كلامه قائلاً: “من الصعب معرفة ذلك بصراحة”، مشيراً إلى أن كلا الاستخدامين قابلان للتطبيق اعتماداً على السياق.

تطبيع البيتكوين

تحولت المحادثة بعد ذلك إلى اعتماد وول ستريت للبيتكوين وتأثير صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية.

أكد ثورن أن عملة البيتكوين أصبحت أكثر طبيعية، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انتشار أدوات الاستثمار التي يمكن الوصول إليها مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.

وأوضح: “هناك العديد من الطرق للوصول إلى البيتكوين في الوقت الحالي”.

“لم تحصل فقط على صناديق الاستثمار المتداولة هذه، والتي يسهل الوصول إليها لكل من الأفراد والمؤسسات، ولكن كان لديك أيضًا، منذ عدة سنوات، شركات مؤسسية – جالاكسي واحدة منها – التي تسهل على المؤسسات الشراء. وأضاف: “اكتشف عملة البيتكوين، ناهيك عن الأنهار والبجعات وقواعد العملات”.

وأشار ثورن أيضًا إلى عوامل الاقتصاد الكلي التي تدفع جاذبية بيتكوين. وأشار إلى الاعتراف المتزايد بين القادة الماليين، مثل جيمي ديمون وجاي باول، بعدم استدامة الدين الوطني الأمريكي، وهو ما كان تقليديا وجهة نظر يتبناها أنصار الذهب.

وقد جعل هذا الإدراك استثمارًا جذابًا بشكل متزايد.

وقال ثورن: “إننا نرى هذا عندما نتحدث إلى صناديق التحوط الكلية”، قبل أن يسلط الضوء على أن الكثيرين يتداولون عملة البيتكوين منذ سنوات.

صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين وسندات الخزانة للشركات

وفي معرض تناوله للتأثير المحتمل لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية على سندات الخزانة للشركات، رسم ثورن أوجه تشابه مع سوق الذهب بعد عام 2006، بعد الموافقة على أول صندوق استثمار متداول للذهب.

وبينما اعترف بدورات الازدهار والكساد التاريخية التي شهدتها بيتكوين على مدار أربع سنوات، فقد أشار إلى أن الاهتمام الحالي مدفوع بعوامل أكثر تعقيدًا مما كان عليه في الماضي.

قال ثورن: “إنها ليست مجرد موجة من الأشخاص الذين سمعوا لأول مرة عن بيتكوين”، مما يشير ضمنًا إلى وجود اهتمام أعمق وأكثر استراتيجية بين المستثمرين.

لاحظ ثورن فضولًا متزايدًا بين المستثمرين على المدى الطويل مثل الأوقاف والمعاشات التقاعدية، الذين أعادوا التعامل مع بيتكوين بعد ترددات أولية.

ويرى هؤلاء المستثمرون، الذين لديهم آفاق زمنية أطول، أن البيتكوين وسيلة للتحوط في بيئة مخاطر متقلبة، وفقًا لثورن.

وأوضح ثورن أن “البيتكوين يقع في هذه الهوة بين المخاطرة والتحوط”، مشيراً إلى أنه على الرغم من أن البيتكوين لم يتم تداوله بعد كوسيلة تحوط رئيسية، إلا أن تصوره يتطور.

التحولات بين الأجيال والتبني في المستقبل

أخيرًا، تطرقت المناقشة إلى ديناميكيات الأجيال التي تؤثر على اعتماد البيتكوين.

واعترف ثورن بأن الأجيال الأكبر سنا غالبا ما تكون مترددة في تبني التكنولوجيات الجديدة. ومع ذلك، أشار إلى أن إدخال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية يمكن أن يخفف هذا التحول من خلال تبسيط الوصول.

“الأجيال الشابة أكثر [quickly adopt] الابتكار”، أشار ثورن قبل أن يضيف أنه مع نقل الثروة إلى الأجيال الشابة الأكثر دراية بالبيتكوين، قد تزيد معدلات التبني.

كما سلط ثورن الضوء على دور المستشارين الماليين في هذا التحول.

يعتمد العديد من الأشخاص على المستشارين لإدارة استثماراتهم، ومع توفر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية على منصات إدارة الثروات، يمكن للمستشارين تقديم البيتكوين إلى محافظ عملائهم. وقد يؤدي هذا إلى تدفقات كبيرة من التركيبة السكانية الأكبر سناً والتي قد تكون مترددة في التعامل مع الأصول بشكل مباشر.

وفي الختام، تؤكد رؤى أليكس ثورن من المؤتمر على المستقبل متعدد الأوجه للبيتكوين.

سواء أكان ذلك أحد أصول الخزانة، أو أداة تكنولوجية، أو وسيلة تحوط للاقتصاد الكلي، فإن دور البيتكوين آخذ في التوسع.

مع حدوث تحولات بين الأجيال وانتشار صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، فإن اعتماد البيتكوين بين الشركات والمستثمرين الأفراد على حد سواء من المتوقع أن ينمو.